私募基金风险等级划分
根据中国证券投资基金业协会《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》规定,私募基金产品或者服务的风险等级应按照风险由低到高的顺序,至少划分为 R1、R2、R3、R4、R5五个等级。具体分类如下: **R1-保守级产品**:通常可以保证本金安全,收益虽有浮动,但受市场波动和政策法规变化的影响较小。如理财产品中的国债、大部分货币基金(虽不能juedui保证本金安全,但损失可能很小)等可归为此类。 **R2-稳健级产品**:不保证本金偿付,但风险相对较小,收益会有波动且相对可控。很多风险较低的银行理财、信托产品以及大部分纯债基金(短期净值可能有波动,但长期来看能持续上涨)等属于这一风险级别。 **R3-平衡级产品**:不保证本金安全,有一定损失本金的风险,同时收益也会有一定波动。股债混合类的理财产品、大部分固收+基金、偏债混合基金、海外债券 QDII 基金以及一部分股票指数基金等可划分为 R3 级。 **R4-成长级产品**:不保证本金安全,本金损失的风险较大,且收益波动也较大,容易受市场波动和政策法规等因素影响。大部分权益类投资,如公募基金中的偏股混合基金、股票基金、海外权益类 QDII 基金等可归为此类。 **R5-进取级产品**:不保证本金安全,本金损失风险极大,收益波动极大,极易受到市场波动和政策法规等因素影响。很多风险较高的金融衍生品、另类投资等可算作 R5-进取级产品。不过,能达到这个风险级别的公募基金比较少,例如海外原油 QDII 基金等。 私募基金管理人在对产品进行风险评级时,可综合考虑产品结构、私募基金管理人基本情况、历史业绩及净值波动率、投资标的流动性、估值政策、杠杆比例等因素。同时,基金募集机构可以通过定量和定性相结合的方法对基金产品或者服务进行风险分级,并根据基金产品或者服务风险因素与风险等级的相关性,确定各项评估因素的分值和权重,建立评估分值与基金产品风险等级的对应关系。 在实际投资中,投资者应根据自身的风险承受能力选择与之相匹配的私募基金产品,避免因风险不匹配而导致的不必要损失。同时,私募基金的信息披露相对有限,投资者在选择私募基金时,需要充分了解基金的投资策略、持仓情况、风险控制措施等关键信息,以便做出正确的投资决策。
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