证券类私募基金常见的投资策略多种多样,主要包括以下几大类:
一、股票策略
股票策略是目前私募证券投资基金Zui主流的投资策略,它以股票为主要投资标的。具体可以分为以下几种:
股票多头策略:这是国内Zui主流的投资策略,主要投资于股票市场,基金经理预计股价将会看涨,于是趁低价时买进股票,待股票上涨至某一价位时再卖出,以获取差额收益。根据投资理念和决策手段的不同,股票多头策略又分为主观多头策略和量化多头策略。
主观多头策略:高度依赖基金经理的主观判断,基金经理基于对某些股票未来上涨空间的预期进行投资。
量化多头策略:针对基本面和技术面的研究以量化方法模型为主,从个股选择到组合构建,以及交易,均以量化模型的结果为决策执行依据。
股票多空策略:同时做多一部分股票,做空一部分股票的基金。一般做多具有出色回报特征的股票,做空前景不佳的股票,来获取价值低估资产上涨的回报和价值高估资产下跌的负向收益。这种策略为基金经理提供了更大的灵活性。
股票市场中性策略:使用对冲手段对冲基金所持有的股票多头,在不暴露Beta的情况下,获取Alpha。常见的策略包括统计套利和基本面套利,通过寻找相关联资产之间的价格分歧实现收益。
二、固定收益策略
固定收益策略的私募证券投资基金主要是以债券、货币基金以及其他固定收益证券为投资对象,以juedui收益为目标。这类基金通常收益空间较小,但风险相对较低,适合风险偏好较低的投资者。
三、宏观策略
宏观策略主要是通过对国内以及全球宏观经济情况进行研究,当发现投资机会时,基金经理便集中资金对相关品种进行操作。操作上为多空仓结合,并在确定的时机使用一定的杠杆增强收益。
四、管理期货策略(CTA策略)
管理期货策略主要通过期货市场来进行投资,要求不少于60%的资产投资于商品期货及股指期货。CTA策略分为主观和量化两大类,细分的策略有做对冲的、套利的,也有做单边趋势性交易获利的。期货策略带有杠杆属性,风险与收益均较高。
五、事件驱动策略
事件驱动策略将投资集中于特定公司的证券,这些公司正在经历或者将要经历重大的事件或者转变,如并购、重组、财务危机、收购报价、股票回购、债务调换、证券发行(定向增发)等。基金经理需要估算事件发生的概率及其对标的资产价格的影响,并提前介入等待事件的发生,然后择机退出。
六、相对价值策略
相对价值策略是指利用相关联资产之间的价差以套取的收益,如ETF一二级市场套利、分级基金的折溢价套利、股指的期限套利、商品期货的跨品种套利等。
七、组合基金策略
组合基金策略分为FOF(Fund of Funds)和MOM(Manager of Manager)两种形式。FOF即基金中的基金,由专业机构筛选私募基金,构造合理的基金组合。MOM是在FOF的基础上发展衍生出的新型组合基金投资策略,将资金交给几位youxiu的基金经理分仓管理,更具灵活性。
八、复合策略
复合策略是指将多种投资策略结合使用,以增加获利的空间。比如同时将定向增发、商品期货同时吸纳,在两个相关性极低的领域进行复合投资。
,证券类私募基金的投资策略丰富多样,投资者可以根据自身的风险偏好和投资目标选择适合的策略进行投资。