私募基金是指以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金，包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。合格投资者是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。 私募基金主要有以下特点： - **募集对象和方式**：只能面向特定对象募集，包括合格的机构投资者和合格的自然人投资者。禁止通过媒体、网站、短信、公告、布告、传单、会议、讲座等公开方式，以上线发展下线等公开方式，以及其他变相公开方式进行募集。 - **募集条件**：必须向投资者充分揭示投资风险，不得以任何方式承诺固定回报。依法处置私募基金损益，投资利润按照法律和约定分享，投资损失按照法律和约定分担。采取股份制公司设立的投资人数不得超过200人，采取有限责任公司、有限合伙形式设立的投资人数不得超过50人。 - **募集基金管理**：除基金合同明确约定外，私募基金应由商业银行进行托管，在托管银行开立账户，核算基金募集和基金投资，并接受托管银行监管。 - **私募基金投资**：私募证券投资基金财产的证券投资，包括买卖公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额，以及国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。私募股权投资基金和私募创业投资基金的投资领域是非上市股份公司的股权投资，一般为中长期股权投资。 私募基金的组织形式主要有契约形态、公司形态、有限合伙等： - **契约形态**：与我国公募基金的契约形式相似，存在着私募基金投资人及其组成的持有人大会、私募基金管理机构、托管机构三方关系。由私募基金管理公司与基金托管机构订立信托契约，私募基金管理人发起私募基金，向投资人募集并负责投资管理，托管机构按照契约保管资产和会计核算。私募基金财产与管理机构和托管机构财产相互独立。 - **公司形态**：基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。投资人认购基金份额后，成为基金的股东，基金的重大事项和投资决策由公司董事会决定。 - **有限合伙**：由发起人担任一般合伙人，投资人担任有限合伙人。在法律上，一般合伙人须承担无限法律责任，有限合伙人承担以投资额为限的法律责任。一般合伙人也扮演基金管理人的角色，除收取管理费外，依据有限合伙的合同享受一定比例的利润。 私募基金按投资标的分类，主要包括私募证券投资基金、私募股权投资基金、资产配置基金、风险投资基金等： - **私募证券投资基金**：主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种的基金。 - **私募股权基金**：指投资包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股（含上市公司定向增发、dazongjiaoyi、协议转让等）、可转换为普通股的优先股和可转换债等的私募基金。 - **资产配置基金**：应当主要采用 FOF（基金中的基金）的投资方式进行证券、股权等跨类别资产配置投资，80%以上的已投基金资产应当投资于已备案的私募基金、公募基金或者其他依法设立的资产管理产品。 - **风险投资基金**：吸收机构和个人的资金，投向未上市的中小企业和新兴企业，尤其是高新技术创业企业，待其大获成功后通过上市或并购等途径退出获利。 私募基金在运作上相对灵活，但投资风险也相对较高。在我国，私募基金的监管主要由中国证券投资基金业协会负责，包括基金管理人的注册、信息披露、投资运作等方面的监管。投资者在选择私募基金时，可登陆中国证券投资基金业协会guanfangwangzhan查询相应私募基金和私募基金管理人备案登记信息，同时需谨慎判断和识别风险。并且，私募基金有一定的投资门槛，通常要求投资者具备较高的资产规模或收入水平。 需要注意的是，私募基金与非法集资有明显区别。非法集资的伪私募往往具有未登记备案、公开宣传、向不特定对象募集资金、保本保收益等特征。而私募基金管理人及其基金产品应当在基金业协会登记备案，且只能向特定对象募集，不得公开宣称、打广告和向不特定对象宣传推介，私募基金管理人、销售机构也不得向投资者承诺本金不受损或Zui低收益。